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Les sept étapes de l’intégration ESG

02-05-2017 | Insight | Masja Zandbergen

Intégrer la durabilité au processus d’investissement est un choix stratégique pour Robeco. Comment procédons-nous ?


Points clés
  • Robeco utilise un processus en sept étapes afin d’intégrer la durabilité
  • Les facteurs ESG sont utilisés au sein de la gamme des fonds actions, quantitatifs et crédit
  • La recherche et l’actionnariat actif sont à la base de notre processus d’investissement

Il n’existe pas une seule manière de procéder. Tous les investisseurs professionnels adopteront une approche différente et utiliseront différents critères en fonction des besoins de leurs clients ou des bénéficiaires. Notre nouveau livre blanc intitulé « Les sept étapes de l’intégration ESG – l’approche adoptée par Robeco » explique pour la première fois comment a été créé ce pilier de la philosophie et du panorama d’investissement de Robeco au fil des années.  

En bref, ces étapes sont les suivantes :

  1. Définir votre philosophie d’investissement, qui définira votre stratégie d'investissement dans la durabilité.
  2. L’intégrer à l’organisation, et constater son effet multiplicateur.
  3. Créer un cadre intégré, ce qui signifie pour Robeco...
  4. D’avoir accès à une recherche de pointe, celle de notre entité sœur RobecoSAM ;
  5. D’intégrer les critères ESG, sachant que chaque processus d’investissement nécessite sa propre approche ; et
  6. D’utiliser l’actionnariat actif pour améliorer la performance et assumer nos responsabilités
  7. Enfin, rehausser le niveau chaque fois que cela est possible, dans la mesure où les défis mondiaux de durabilité continuent de conditionner les marchés.

Au cœur de la stratégie de Robeco repose la conviction - confirmée par un solide historique de performance - que :

  • L’intégration des critères ESG à l’analyse financière et aux processus de prise de décision permet de prendre des décisions d’investissement avisées ;
  • Les critères ESG peuvent agir comme un « signal précoce d’avertissement » des risques qui ne sont pas encore intégrés à la valeur des actifs, ce qui signifie que leur utilisation améliore les couples de rendement/risque ;
  • La prise en compte des critères ESG permet des évaluations et des valorisations plus complètes et donc l’identification précoce d’opportunités d’investissement ; et
  • L’exercice des droits d’actionnaire par le vote et l’engagement nous permet d’ajouter de la valeur sur le long terme tout en assumant nos responsabilités en qualité de détenteur d’actifs.

« Mettre en œuvre un processus efficace en accord avec nos convictions va bien au-delà du filtrage et de l'engagement, et passe par l'utilisation des informations ESG à toutes les étapes du processus d'investissement, y compris la thèse d'investissement et les modèles de valorisation utilisés dans les décisions d'investissement, » souligne Masja Zandbergen, responsable de l’intégration ESG au sein de Robeco.

La durabilité intégrée : prendre des décisions d'investissement plus avisées.

Afin d’y parvenir, Robeco a créé un cadre d’investissement de la durabilité intégrée qui repose sur trois piliers qui s’auto-renforcent. Tout d’abord, nous avons accès à la recherche de pointe sur la durabilité réalisée par RobecoSAM, notre spécialiste du développement durable établi à Zurich, et qui constitue la base de nos connaissances. Ensuite, les équipes de gestion intègrent l’analyse ESG à leurs propres processus dès qu’il s’agit de sélectionner les titres à acheter. Enfin, nous disposons d’une équipe spécialisée dans l’Actionnariat actif dont les membres sont spécialisés dans différents domaines, y compris le dialogue avec les entreprises et le vote aux assemblées des actionnaires, ce qui leur permet d’obtenir de nouvelles informations utilisables dans notre processus de recherche et d’investissement. Cette approche est décrite dans le diagramme ci-dessous :

Les sept étapes de l’intégration ESG 

Amélioration continue

Enfin, dans la mesure où les défis mondiaux de durabilité continuent de conditionner les marchés, nous encourageons à tout moment les améliorations. Les Objectifs de développement durable (ODD) et les Codes de bonne conduite comptent parmi les initiatives qui élargissent le cadre de l’investissement durable. Bien que l’Europe reste plus développée, les États-Unis et l’Asie font également des progrès.

« Nous rehaussons systématiquement le niveau afin de respecter les standards les plus élevés possibles au sein de l’univers de l’investissement responsable, » souligne Masja Zandbergen. « Robeco continue d’aller de l’avant, en signant par exemple le programme d’investissement néerlandais ODD, qui confirme notre engagement en faveur de l'atteinte de ces objectifs. Dans la mesure où ce sont des facteurs de changement, le niveau de contribution des entreprises à ces objectifs est une information précieuse à intégrer à nos processus d’investissement. »

« Dans un environnement en constante évolution, il s’agit d’un long cheminement, mais en prenant le recul nécessaire, nous parvenons à prendre des décisions d’investissement plus avisées et à assumer nos responsabilités d’investisseurs. »

Ce rapport n'est pas disponible pour les utilisateurs des pays où l'offre de services financiers étrangers n'est pas autorisée, tels que les citoyens et résidents des États-Unis.



*Vos informations ne sont pas partagées avec des tiers. Les présentes informations sont destinées exclusivement aux investisseurs professionnels. Toutes les demandes sont vérifiées.
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