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Analyse de multiples facteurs pour une efficacité

Investissement factoriel

Actions à faible volatilité

La stratégie relative aux actions à faible volatilité de Robeco est conçuespour capturer la prime de risque à un niveau de risque baissier nettement plus faible. Cette stratégie est axée sur le rapport risque absolu/rendement absolu, et vise à maximiser les rendements corrigés du risque.

La gestion de Robeco Conservative Equity est assurée sur la base d'une approche d'investissement bottom-up. Elle associe au résultat de notre modèle quantitatif propriétaire de sélection des titres à faible volatilité, un algorithme rigoureux de construction du portefeuille et un solide processus de contrôles du risque. La sélection de titres est le seul moteur de performance utilisé, tel que déterminé par les résultats de notre modèle quantitatif. Ce modèle est basé sur l'une des anomalies de marché les plus anciennement documentées : le paradoxe de faible risque. Il a été établi par Robeco, en se basant sur des recherches primées, que les actions à faible risque génèrent des rendements à long terme supérieurs aux actions dont le niveau de risque est plus élevé.

Points clés

  • Un acteur innovant depuis 2006 en matière d'investissement à faible risque dont la stratégie est fondée sur des recherches primées
  • Une approche basée sur le paradoxe de faible risque
  • Une approche d'investissement axée sur la recherche systématique
  • La possibilité d’obtenir des rendements à long terme similaire à ceux des marchés d’actions avec un risque baissier inférieur à celui des indices de référence
  • L’accent est mis sur la préservation du capital et l’optimisation du profil risques/rendements
  • Un modèle et un algorithme de construction de portefeuille uniques et développés en interne
  • Une équipe d'investissement spécialisée et experte dans ce domaine

Momentum

La stratégie Momentum Equities de Robeco permet aux investisseurs de récolter la prime de momentum de manière efficace. Il s'agit de l'une des anomalies les plus fortes et les plus généralisées décrites dans la littérature académique. D'un point de vue de l'investissement factoriel, le facteur momentum est attractif car il offre aux investisseurs une prime potentiellement élevée et d'intéressantes opportunités de diversification.

La gestion de Robeco Momentum Equities est assurée sur la base d'une approche d'investissement purement « bottom-up ». Elle associe le résultat de notre modèle quantitatif propriétaire de sélection de titres pour les actions « Momentum », un algorithme rigoureux de construction de portefeuille et un ensemble unique de contrôles du risque.

L'approche Robeco en matière d'investissement momentum vise à capturer la prime de momentum de manière optimale en évitant les risques non récompensés et en dopant les performances en limitant les frais de transaction.

Points clés :

  • Application de l'anomalie de momentum au sein des modèles factoriels depuis 1994
  • Approche active distinctive en matière d'investissement factoriel basée sur des recherches approfondies
  • Approche d'investissement axée sur la recherche systématique qui limite la rotation du portefeuille
  • Sélection de titres à fort momentum, tout en maîtrisant les risques
  • Modèle et algorithme de construction de portefeuille uniques et développés en interne
  • Équipe d'investissement expérimentée et dédié

Value

La stratégie Value Equities de Robeco vise à capturer la prime de valeur de la manière la plus efficace. L'effet valeur est la tendance qu'ont les titres peu onéreux par rapport à leurs fondamentaux à générer des performances supérieures au marché. Cet effet fait l'objet de nombreuses études universitaires qui l'ont identifié sur de longues périodes et dans diverses régions.

L'objectif de cette stratégie est d'avoir une exposition élevée à la prime factorielle de valeur, tout en évitant les risques non récompensés, tels que les titres de sociétés en difficulté. En même temps, les facteurs de faible volatilité et de momentum sont intégrés dans notre stratégie. Ceci s'explique par le fait que nous ne voulons pas investir dans un facteur au détriment de ces deux autres primes de facteur reconnues. Ainsi, Robeco Value Equities vise à fournir aux investisseurs la prime de valeur en disposant d'un profil risque-rendement supérieur par rapport aux produits « value » génériques.

La gestion de Robeco Value Equities est assurée sur la base d'une approche d'investissement purement « bottom-up ». Elle associe le résultat de notre modèle quantitatif propriétaire de sélection de titres pour les actions « value », un algorithme rigoureux de construction de portefeuille et un ensemble unique de contrôles du risque.

Points clés

  • Application de l'anomalie de valeur au sein des modèles de sélection de titres depuis 1994
  • Approche active distinctive en matière d'investissement « value » actif basée sur des recherches approfondies
  • Approche d'investissement axée sur la recherche systématique qui limite la rotation du portefeuille
  • Capture de la prime de valeur à potentiel de hausse et limitation des risques non récompensés
  • Modèle et algorithme de construction de portefeuille uniques et développés en interne
  • Équipe d'investissement expérimentée et dédié

Multi-factor

Robeco propose des solutions en matière d'actions multi-factorielles pour offrir aux investisseurs une excellente exposition à un ou plusieurs facteurs générateurs de primes, notamment la valeur, le momentum et la faible volatilité. Un facteur unique pouvant connaître des périodes de sous-performance, nous sommes d'avis qu'une diversification optimale du portefeuille est assurée par le biais d'expositions positives à plusieurs facteurs simultanément. Les expositions factorielles optimales varient d'un investisseur à l'autre, en premier lieu en fonction des préférences en matière de risque et de rendement, et en second lieu en fonction des expositions factorielles éventuellement déjà présentes au sein du portefeuille concerné.

Alors qu'il n'y a aucune approche uniformisée, il existe toutefois certaines options en matière de mise en œuvre de solutions actions multi-factorielles :

  • L'utilisation d'une stratégie ou d'un fonds actions multi-factorielles offrant une exposition équilibrée et efficace aux facteurs clés
  • L'utilisation de stratégies à facteur unique en tant que modules pour créer une allocation factorielle optimale
  • Le développement en étroite collaboration d'une solution d'investissement factoriel sur mesure

Pour connaître la solution factorielle la plus adaptée à votre situation, veuillez contacter Robeco.

Points clés

  • Solutions actions multi-factorielles de Robeco visant à fournir une exposition factorielle efficace et une combinaison optimale avec d'autres stratégies factorielles
  • Rendement opérationnel en matière de rééquilibrage et de transactions
  • Équipe d'investissement expérimentée et dédié
  • Solutions actions multi-factorielles de Robeco offrant une exposition diversifiée aux facteurs de valeur, momentum et faible volatilité
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